Nguồn: pexels / maitree rimthong
Cách thúc đẩy quỹ tiết kiệm hưu trí
Trong cuốn sách mang tính bước ngoặt Nudge, nhà tâm lý học Richard Thaler và nhà báo Cass Sunstein ủng hộ việc sử dụng khoa học hành vi để mang lại lợi ích cho con người. Họ mô tả cách chúng ta có thể sử dụng các nguyên tắc tâm lý để tổ chức các tình huống trong đó mọi người đưa ra quyết định và làm như vậy theo cách “đẩy” họ tới những kết quả có lợi cho họ. Ví dụ, đặt trái cây ngang tầm mắt trên kệ trong căng tin trường và kẹo ở kệ dưới cùng có thể khiến một số trẻ có nhiều khả năng chọn trái cây hơn. Họ gọi cách tiếp cận này là "chủ nghĩa gia trưởng nhân từ": mặc dù người tổ chức môi trường ra quyết định thực hiện một số quyền kiểm soát nhưng nó thực hiện theo hướng trung lập hoặc có lợi cho chủ thể.
Ví dụ nổi tiếng và mạnh mẽ nhất về sự thúc đẩy là đặt tùy chọn mặc định cho những người mới tuyển tại nơi làm việc để tự động đăng ký vào gói 401k của công ty (với tùy chọn từ chối). Lý do là mọi người có tiền tiết kiệm sẽ tốt hơn là không có, và bởi vì nhiều người chỉ làm theo mặc định, nhiều công nhân sẽ có khoản tiết kiệm 401k nếu đăng ký là mặc định. Kết quả nhân từ là người lao động được đảm bảo về mặt tài chính hơn khi nghỉ hưu (đặc biệt khi người chủ của họ cũng đóng góp vào khoản 401k). Dòng chữ mặc định đã trở nên phổ biến trong những năm qua kể từ Cú hích của Thaler và Sunstein. Trên thực tế, việc đăng ký mặc định bây giờ có thể là mặc định.
Khoản tiết kiệm đăng ký tự động được đầu tư vào đâu?
Khi một nhân viên được tự động đăng ký vào kế hoạch tiết kiệm 401k và không chủ động chọn phân bổ quỹ tương hỗ, họ sẽ được đăng ký vào một quỹ được xác định trước. Những khoản vỡ nợ đó có thể bao gồm từ các quỹ chỉ số, thường hoạt động tốt hoặc tốt hơn các loại quỹ khác và có mức phí thấp hơn nhiều, cho đến các quỹ ngày nhắm mục tiêu, dần dần chuyển sang các sản phẩm ít rủi ro hơn theo thời gian. Trong hầu hết các trường hợp, các lựa chọn đầu tư tự động bao gồm việc mua cổ phần trong các công ty.*
Điều này có nghĩa là có thể có nhiều người (rất khó đoán là bao nhiêu người) sở hữu cổ phần trong các công ty không thông qua việc phân tích tích cực các lựa chọn của họ mà thông qua sự phát triển thụ động thông qua một loạt các cú hích. Họ có thể được đăng ký theo mặc định (với mục đích nhân từ) hoặc có thể được đăng ký theo mặc định vào các sản phẩm đầu tư bao gồm cổ phiếu. Trong nhiều trường hợp, các nhà đầu tư chọn cách phân bổ của riêng họ, nhưng cũng có nhiều người khác có thể vui lòng chọn phương án có lợi nhuận kỳ vọng cao nhất hoặc rủi ro thấp nhất.
Vậy vấn đề nằm ở đâu?
Mặc dù những thúc đẩy này có thể tồn tại vì những lý do chính đáng (tức là để tiếp tục mục tiêu tiết kiệm cho hưu trí), việc đầu tư thụ động và xác định trước cho tiết kiệm hưu trí có thể dẫn đến việc mọi người vô tình ủng hộ và kiếm lợi từ các doanh nghiệp mà họ không muốn hỗ trợ.
Sau đây là một ví dụ minh họa: Hầu hết các quỹ tương hỗ vỡ nợ có thể bao gồm các công ty lớn nhất và có lợi nhuận cao nhất. Trong nhiều năm, 10 trong số XNUMX công ty lớn nhất ở Mỹ là công ty công nghệ, một số trong số đó vận hành các sản phẩm truyền thông xã hội. Nhận thức ngày càng tăng trong khoa học tâm lý về tác động có hại của truyền thông xã hội (xem cuốn sách này để có bản tóm tắt bằng chứng dễ tiếp cận) và ngày càng có nhiều lo ngại về đạo đức của các hoạt động kinh doanh công nghệ lớn, bằng chứng là các tổ chức như Trung tâm Công nghệ Con người .
Kết quả đáng tiếc là có thể có những người không đồng ý với cách thức kinh doanh của các công ty (chẳng hạn như mạng xã hội), nhưng trên thực tế lại sở hữu cổ phần trong đó và thậm chí thu lợi từ chúng. Các công ty công nghệ được hưởng dòng tiền đầu tư ổn định bằng cách (một phần) áp dụng các nguyên tắc khoa học hành vi. Và nhiều nhà đầu tư sở hữu cổ phần trong các công ty đó, ngay cả khi họ trái ngược với các giá trị và phương thức kinh doanh của họ về mặt đạo đức.
Big Tech chỉ là một ví dụ về nhiều sự không phù hợp tiềm ẩn giữa niềm tin của nhà đầu tư và phân bổ 401k của họ. Chắc chắn là có nhiều cách khác mà các nguyên tắc của con người có thể mâu thuẫn với hành vi đầu tư của họ do những cú hích.
Kết luận
Hãy xem xét các công ty được hỗ trợ bởi khoản tiết kiệm của bạn. Nếu bạn thấy rằng những đóng góp của mình đang hỗ trợ các công ty mà bạn không muốn hỗ trợ, bạn có thể muốn đánh giá lại cách bạn cơ cấu các khoản đầu tư của mình.
Chúng tôi không ủng hộ bất kỳ độc giả nào mua hoặc bán cổ phiếu của bất kỳ công ty cụ thể nào. Đúng hơn, chúng tôi chỉ muốn nhấn mạnh cách độc đáo mà khoa học tâm lý đã được áp dụng bên ngoài giới học thuật.
Nguyên tắc của chủ nghĩa gia trưởng nhân từ của Thaler & Sunstein cho thấy rằng những cú hích sẽ giúp mọi người lựa chọn phương án có lợi nhất cho họ. Nhìn chung, nhà đầu tư có nhiều tiền hơn khi nghỉ hưu chắc chắn là một điều tốt. Tuy nhiên, trong phạm vi mà những cú hích dẫn đến sự chênh lệch đáng kể về giá trị, một số nhà đầu tư có thể nhận thấy rằng việc từ chối cú hích này sẽ mang lại lợi ích tốt nhất cho họ.
* Điều này giải thích tại sao các công ty đại chúng và tổ chức tài chính có thể được thúc đẩy để hỗ trợ phong trào đăng ký tự động: Nó cung cấp một dòng tiền ổn định của nhà đầu tư và phí quản lý.
Nhận xét gần đây