Forrás: pexels/maitree rimthong
Hogyan ösztönzi a nyugdíj-megtakarításokat
Richard Thaler pszichológus és Cass Sunstein újságíró a mérföldkőnek számító Nudge című könyvükben a viselkedéstudományok emberek javára történő felhasználását szorgalmazza. Leírják, hogyan használhatjuk fel a pszichológiai alapelveket arra, hogy megszervezzük azokat a helyzeteket, amelyekben az emberek döntéseket hoznak, és ezt oly módon, hogy a számukra jó eredmények felé "lökjék" őket. Például, ha a gyümölcsöt szemmagasságba helyezik az iskolai étkezde polcain, és az édességet az alsó polcon, akkor egyes gyerekek nagyobb valószínűséggel választanak gyümölcsöt. Ezt a megközelítést "jóindulatú paternalizmusnak" nevezték: bár a döntési környezetet szervező személy gyakorol némi kontrollt, ezt olyan irányban teszi, amely semleges vagy előnyös az alany számára.
A push leghíresebb és legerősebb példája az alapértelmezett beállítás megadása az újonnan felvett munkavállalók számára a munkahelyen, hogy automatikusan jelentkezzenek a vállalat 401 401-as tervére (a leiratkozás lehetőségével). Ennek az az oka, hogy jobb, ha az embereknek van megtakarításuk, mint nem, és mivel sokan csak az alapértelmezettet választják, több dolgozó 401 ezer megtakarítást ér el, ha a beiratkozás az alapértelmezett. A jótékony eredmény az anyagilag biztosabb munkavállalók nyugdíjba vonulásakor (főleg, ha a munkáltatójuk is hozzájárul egy XNUMX ezerhez). Az alapértelmezett felirat népszerűsége nőtt a Thaler és a Sunstein's Nudge óta eltelt években. Valójában az alapértelmezett regisztráció lehet az alapértelmezett.
Hová fektetik be az automatikus beiratkozással kapcsolatos megtakarításokat?
Amikor egy alkalmazott automatikusan bekerül egy 401 XNUMX megtakarítási tervbe, és nem választja aktívan a befektetési alap kiosztását, akkor egy előre meghatározott alapba kerül. Ezek a nemteljesítések az indexalapoktól, amelyek általában olyan jól vagy jobban teljesítenek, mint más típusú alapok, és sokkal alacsonyabb díjakkal rendelkeznek, a céldátum alapokig terjedhetnek, amelyek idővel fokozatosan kevésbé kockázatos termékekre váltanak át. A legtöbb esetben az automatikus befektetési választások közé tartozik a vállalatok részvényeinek vásárlása.*
Ez azt jelenti, hogy sokan lehetnek (nehéz kitalálni, hányan vannak), akik nem az opciók aktív elemzése révén birtokolnak részvényeket a vállalatokban, hanem a passzív előrelépések sorozata révén. Előfordulhat, hogy alapértelmezés szerint (jóindulattal) bejegyezték őket, vagy alapértelmezés szerint olyan befektetési termékekbe, amelyek részvényeket tartalmaznak. Sok esetben a befektetők saját maguk választják ki allokációjukat, de sokan mások is boldogok lehetnek, ha egyszerűen a legmagasabb várható hozamú vagy a legalacsonyabb kockázatú opciót választják.
Tehát hol a probléma?
Bár ezek a nyomások jó okokból létezhetnek (azaz a nyugdíjcélú megtakarítás érdekében), a nyugdíj-megtakarítások passzív és előre meghatározott befektetése azt eredményezheti, hogy az emberek akaratlanul is olyan vállalkozásokat támogatnak és profitálnak belőle, amelyeket egyébként nem akarnának támogatni.
Íme egy példa a szemléltetésre: A legtöbb alapértelmezett befektetési alap valószínűleg a legnagyobb és legjövedelmezőbb társaságokat tartalmazza. Az Egyesült Államok 10 legnagyobb vállalata közül több éve öt technológiai vállalat, amelyek közül több közösségi média termékeket üzemeltet. A pszichológiai tudományban egyre nagyobb a tudatosság a közösségi média káros hatásaival kapcsolatban (a bizonyítékok elérhető összefoglalását lásd ebben a könyvben), és egyre nagyobb aggodalmak vannak a nagy technológiai üzleti gyakorlatok etikájával kapcsolatban, amint azt az olyan szervezetek is bizonyítják, mint a Humántechnológiai Központ. .
A sajnálatos eredmény az, hogy valószínűleg vannak olyan emberek, akik nem értenek egyet a cégek üzleti gyakorlatával (például a közösségi oldalakkal), de valójában részesedéssel rendelkeznek bennük, sőt profitálnak is belőlük. A technológiai vállalatok folyamatos befektetési pénzáramlást élveznek azáltal, hogy (részben) alkalmazzák a viselkedéstudományi elveket. És sok befektető rendelkezik részesedéssel ezekben a vállalatokban, még akkor is, ha etikailag ellenkezik értékeikkel és üzleti gyakorlatukkal.
A Big Tech csak egy példa a lehetséges eltérésekre a befektetői hiedelmek és a 401 ezer kiosztás között. Az biztos, hogy vannak más módok is annak, hogy az emberek alapelvei ellentétbe kerüljenek befektetési magatartásukkal a bökkenők miatt.
Következtetés
Vessen egy pillantást a megtakarításaival támogatott cégekre. Ha úgy találja, hogy hozzájárulásai olyan vállalatokat támogatnak, amelyeket nem szeretne támogatni, érdemes lehet újraértékelnie befektetéseinek szerkezetét.
Nem javasolunk olvasóknak egy adott vállalat részvényeinek vásárlását vagy eladását. Inkább csak azt az egyedülálló módot szeretnénk kiemelni, ahogyan a pszichológiai tudományt az akadémián kívül alkalmazták.
A jóindulatú paternalizmus Thaler és Sunstein elve azt sugallja, hogy a bökéseknek segíteniük kell az embereket a számukra leginkább előnyös lehetőség kiválasztásában. Általánosságban elmondható, hogy a befektetőknek több pénzük van nyugdíjba vonulni, az mindenképpen jó dolog. Mindazonáltal, amennyiben a lökések jelentős értékeltéréseket eredményeznek, egyes befektetők úgy találhatják, hogy az ő érdekükben áll elutasítani ezt a lökést.
*Ez megmagyarázza, hogy az állami vállalatok és pénzintézetek miért lehetnek motiváltak az automatikus beiratkozási mozgalom támogatására: A befektetői alapok és kezelési díjak folyamatos áramlását biztosítja.
Legutóbbi megjegyzések